관세 혼란 속 헤지펀드, 2020년 이후 최대 마진콜 직면 - 기사 읽기

 

 

 

 

이번에는 다를거야 하지만, 20년도 이후 동일한 일이 발생했음.

미/일/한 모든 장이 급격한 하락을 맛보는 중.

 

 

https://www.newsis.com/view/NISX20250407_0003128701

[속보]거래소, 코스피 매도 사이드카 발동

 

 

 

https://www.newsis.com/view/NISX20250407_0003128725

[속보] '트럼프 관세 충격'에 日닛케이, 장중 8%대 폭락

 

 

 

 

기사 원문>>

https://seekingalpha.com/news/4428978-hedge-funds-face-biggest-margin-calls-since-2020-amid-tariff-turmoil-ft-reports

Hedge funds face biggest margin calls since 2020 amid tariff turmoil, FT reports

 

 

 

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관세 혼란 속 헤지펀드, 2020년 이후 최대 마진콜 직면 - 기사 읽기

2025/04/07

 

 

1.

헤지펀드들이 도널드 트럼프 대통령의 새로운 관세 조치로 인한 금융 충격으로 전 세계 시장이 흔들리면서, 코로나19 사태 초기 이후 가장 큰 규모의 마진콜을 받고 있다고 *파이낸셜 타임스(FT)*가 금요일 보도했습니다.

보도에 따르면, 주요 월가 은행들은 포트폴리오 가치가 급락한 헤지펀드 고객들에게 추가 담보를 요구했습니다. 일부 대형 금융기관들은 지난 4년간 가장 큰 규모의 마진콜을 발동했으며, 이는 시장 혼란의 심각성을 반영합니다.

마진 요건 급증은 투자자들이 새로운 무역 긴장에 반응하면서 발생했습니다. 트럼프 전 대통령이 새로운 관세를 발표하자마자 중국은 즉각 보복 조치를 발표했고, 다른 나라들도 이에 동참할 것으로 예상됩니다. 이로 인해 목요일과 금요일 양일간 다양한 자산군에서 극심한 매도세가 나타났습니다.

S&P 500 주가지수는 지난주 2020년 이후 최대 하락폭을 기록했으며, 석유와 고수익 회사채 같은 상품들도 큰 타격을 입었습니다.

FT는 한 프라임 브로커리지 임원의 말을 인용해, 주식, 금리, 에너지 등 전반적인 시장 하락이 팬데믹 초기와 유사하다고 전했습니다.

또 다른 대형 미국 은행의 고위 관계자는 변동성이 커진 가운데 포트폴리오 위험을 평가하기 위해 고객들과 적극적으로 소통 중이라고 밝혔습니다. 프라임 브로커리지 부서는 금요일 아침 일찍 긴급 회의를 소집해 밀려드는 마진콜에 대응하고 있다고 합니다.

 

=> 코로나 이후 가장 큰 마진콜. 은행들이 헷지펀드들에거 추가 담보 요구. 

관세 발표에 대한 보복 조치에 따른 다양한 자산군 극심한 매도 진행.

석유와 고수익 회사채 타격.

 

2.

롱/숏 펀드에 최악의 하루

모건스탠리의 최신 프라임 브로커리지 보고서에 따르면, 목요일은 미국 롱/숏 주식 헤지펀드들에게 2016년 해당 데이터 추적을 시작한 이후 최악의 거래일이었으며, 평균 펀드 손실률은 2.6%에 달했습니다. 이날 헤지펀드들의 주식 매도 규모는 2020년 코로나19 시장 붕괴 및 2023년 미국 지역은행 위기와 같은 역사상 가장 극단적인 사례들과 맞먹는 수준이었다고 합니다.

매도세는 주로 메가캡 기술주, 인공지능(AI) 관련 기업(특히 소프트웨어 및 반도체 업종), 고급 소비재, 투자은행 등에서 집중적으로 나타났습니다. 이로 인해 롱/숏 주식 전략의 순 레버리지는 약 42%로 떨어졌으며, 이는 지난 18개월 내 최저치로, 펀드들이 리스크를 줄이고 차입을 축소했기 때문이라고 FT는 보도했습니다.

 

=> 평균 펀드 손실률은 2.6%, 펀드들이 리스크를 줄이고 차입 축소.

 

 

3.

금 가격도 예외 아냐

일부 손실은 이전부터 방어적으로 포지션을 조정한 덕분에 완화되었을 수 있습니다. 최근 몇 주 동안 많은 펀드들이 무역 정책과 관련된 지정학적 긴장 고조를 예상해 주식 노출을 줄이고 레버리지를 축소해왔습니다.

이례적으로 전통적인 안전자산도 예외는 아니었습니다. 금 가격은 금요일에 거의 3% 하락했는데, 이는 투자자들이 급한 마진콜을 충당하기 위해 금을 청산했기 때문일 수 있습니다. 스탠다드차타드의 귀금속 애널리스트는, 시장 전반의 스트레스 상황에서 마진콜을 충족시키기 위한 수단으로 금이 매각되었을 가능성이 크다고 밝혔습니다.

 

 

=> 일부 손신을 방어적인 포지션에 완화되었으나, 안전자산인 금도 주식마진콜 때문에 청산 가능성.