스퀘어(SQ) 2021년 1분기 기업 실적 및 주가 파악해보기 - 엄청난 어닝 비트! 하지만 주가는?

 

 

 

 

 

 

아쉽게도 2021년 중소형 주들의 주가가 별로 좋지 못해서, 최근 계획에 없던 포폴 리밸런싱을 했다. 리밸런싱에서도 살아남은 스퀘어 (SQ) 지난 분기에서는 '결제'부문보다 '비트코인'부문이 너무나 우세해서 비트코인과 주가를 같이 했다. 이때 비트코인 서비스를 하지 않은 페이팔과 비교가 되었었는데 페이팔이 비트코인부문에 뛰어들면서 사실상 스퀘어의 비트코인 결제에 대한 사람들의 위험부담에 대한 인식이 옅어진것 같다. 이젠 스퀘어, 페이팔 둘다 같은 부문을 하니 두 부문다 뛰어낸 실적을 내는 회사가 더 높이갈거라.. 나는 생각한다. (나중에 돌이켜보면 비트코인 가격이랑 스퀘어주가가 커플링 되던 시절이 있었지.. 할것 같기도 하고.) 물론 난 둘중 하나 이기면 되니 페이팔은 지난 2~3월 조정 때 담구어 보았다.

 

 

 

 

---

스퀘어(SQ) 2021년 1분기 기업 실적 및 주가 파악해보기 - 엄청난 어닝 비트! 하지만 주가는?

2021/05/07

 

 

1.사업 분야별 이익

 

-거래기반: 일단 지난 10K발표에서 지지부진한 주가를 보였던 원인 중에 하나인 거래기반 수익이 작년 4분기보다 이번 1분기에 늘었다. 작년 758,1010에서 959,733로 증가하였는데 증가율로는 26%가 올랐다. (천단위 기준) 지난번 10K에서 아주 실망스러웠던 한해동안 거래분야가 한자리 증가율을 보였던 것과 달리 이번 분기는 시작부터 좋아졌다. 

 

-구독 및 서비스 기반 수익: 구독 및 서비스 기반 수익도 크게 늘었다. 기존 255,883에서 525,065로 100%가 넘는 증가율을 보였다. 정확히는 105%로 두배가 넘는 증가이다. (천단위 기준) 지난 한해 해당 분야가 49%정도 늘었는데, 올해 한분기의 실적을 그대로 4분기로 가져간다면 폭발적인 성장을 보일 수 있지 않을까 하는 생각을 덧붙여본다.

 

-비트코인 수익: 올해 주식하는 사람들이 상대적 박탈감을 느낄정도로 암호화폐 시장이 뜨거웠다. 주변사람들의 엄청난 거래량을 보면서 비트코인 수익도 폭팔적으로 늘지 않을까 생각했는데, 기존 206,098에서 3,511,068의 수익을 얻을 수 있었다. (천단위 기준)  스퀘어가 비트코인 수수료로 얻는 수익만해도 3개월간의 수익이 1047%로 엄청난 증가를 보였다. 지금도 여전히 암호화폐에 대한 열기가 뜨거워서 암호화폐에대한 큰 규제가 생기지 않는한 이런 수익의 증가는 계속되지 않을까 생각이 든다.

 

 

2. 전년 동기 대비 분야별 이익

 

2020년 3월과 2021년 3월과 비교했을 때 당연히 모든 분야에서 수익이 증가 하였다.

-캐시앱 대상 이익비교: 스퀘어의 개인고객 대상인 캐쉬앱은 작년 1분기 182,732에서 올해 2021년 1분기 495,485로, 171%증가 하였다. (천단위) 

-소상공인 대상 이익비교: 소상공인 대상 서비스에서는 작년 1분기 355,769에서 올해 468,016으로, 31%증가하였다. (천단위)

-합계 이익비교: 합계로는 작년 1분기에서 537,501에서 963,501으로 79%정도 상승하였다. (천단위)

 

*작년한해, 소상공인이 어려웠고, 생각보다 수익 증가율이 미미해서 아쉬웠다. 올해 경기활동 재개를 기대하면서 해당 분야에서도 많은 수익획득을 꿈꿔볼수 있지 않을까 생각이 든다.

 

3.회사 자산에 비트코인

 

 

물론 회사자산에 비트코인이 있지만 지난 3개월동안 얼마나 달라졌는지 궁금해서 확인했다. 3번째 줄에 있는데, 비트코인은 기타 비유동자산으로 분리되고 있음. 지난 분기에 비해서 약5배정도 늘어난걸 볼수 있다. 13,526였다면 현재는 63,509. (천단위) 작년 2020년 10월에 구매했다 밝혔는데 올해 2021년 2월에 한번 더 구매해서 회사 자산의 5%를 가져간다고 했다. 

 

 

아래의 스퀘어의 비트코인 매입과 관련된 기사>>

Square buys $170 million more in bitcoin to boost crypto holdings

 

 

 

 

" 2021년 3월 31일 기준 비트코인 투자의 공정가치는 관측 가능한 시장가격 기준으로 4억7천220만달러로, 당사의 장부금액 2억2천190만달러를 초과했다."

 

물론 비트코인은 실시간 변동성이 크기 때문에 분기를 마무리하는 말일까지 스퀘어에서 주석으로 달아주었다. 3월말까지 비트코인 가격이 올라서 장부의 가격보다 비트코인의 가격이 올랐다. 4월초에 비트코인의 가격에 따라 최절정이였을것 같은데 5월이되어 조금 조정받아 스퀘어에서 기입해준 3월 31일이랑 지금 좀 비슷해졌을듯?

 

 

 

 

 

 

4.EPS/컨센서스

 

 

 

 

이번에 크게 예상을 상회하였고, 앞으로 1년간의 EPS도 매우 장미빛 전망이다. 원래는 2021년 1분기부터 2,3,4분기 차례대로 오르는 예상 그래프였는데 이번 1분기가 예상치였던 0.15컨센서스보다 0.248달러 높은 0.41달러로 예상치보다 153.1% 높게 어닝서프라이즈가 나왔다. 그래서 이번 2분기에 과연 1분기만큼 잘 해낼수 있을까 의문을 가지는 분위기이다.

 

 

 

 

 

 

 

버는것에 비해 주가가 지지부진해서 애널들의 컨센서스 프라이스랑 현재주가가 비슷하다. 애널들의 생각하는 가격은 225불이고, 현재주가는 244불이다. 최근 전문가들도 계속해서 타겟 프라이스를 300불근처로 올리고 있다. 조정받고 있는 지금시기에 한주두주씩 추가로 모아가야겠다는 생각이 듦.

 

 

 

 

 

5.내부자거래

 

 

 

내부자들은 지난 2020년 4분기와 비슷한 주식분량을 2021년 1분기에 매도하였다. 2021년 매도물량은 269M달러 정도. 매수는 없다. 아직 2분기가 채 지나지 않았는데 이번 분기에도 열심히 내부자 매도가 있다. 

 

 

 

 

---

잡담

작년 2020년 9~10월 하락장과 2021년 2~3월 하락장을 비교했는데, 나는 유난히 이번 하락장이 더 고통스러웠던것 같다. 하지만 최고로 고통스러웠을때 기업의 펀더멘탈이 변하지 않은 우량주 위주로 집중매수하였더니 또 한달만에 두달간의 손해를 복구하기도 했다. 참, 주식은 알다가도 모르겠는것.

 

 

 

 

 

페이팔이랑 같이 봐야해서 다음 포스팅은 페이팔이 되지 않을까 싶다. 페이팔도 실적이 잘나왔다고 하던데 기대된다. 잠깐 보니까 일단 P/E가 스퀘어랑 많이 대조되기는 한다. 비교적 꾸준하고 안정적인 페이팔의 P/E 그래프. 그럼 오늘도 성투하세요!

 

 

 

 

 

 

 

지난 2020년 스퀘어 2020년 10k보고서 확인한 포스팅>>

스퀘어SQ : 2020년 10-K보고서가 나와 잠시 살펴보았다